减资、缩表……中小银行“瘦身”进行时

6月11日，国家金融监督管理总局温州监管分局发布《关于洞头农商银行变更注册资本的批复》，同意温州洞头农商银行减少注册资本110.73万元，由1.13亿元变更为1.12亿元。据了解，这已是年内第三家主动缩减注册资本的商业银行。

在过去很长一段时间里，“扩张”是银行业发展的主旋律。增设网点、做大规模、追求资产高速增长，是许多银行尤其是中小银行的核心发展逻辑。

然而，这两年来，一批“逆行者”悄然出现，部分中小银行开始通过减少注册资本、收缩资产负债表、注销部分经营不善的分支机构等形式，主动或被动地“瘦身”。

主动减资，提升资本使用效率

步入2026年以来，中国银行业掀起新一轮密集增资热潮。报道显示，全国已经有近70家银行密集获批增资。然而，在增资扩股的浪潮中亦出现了部分“逆行者”。据不完全统计，年内已有3家银行获批减少注册资本。

开年，北京门头沟珠江村镇银行率先宣布减资3000万元，注册资本由此前的7.65亿元降至7.35亿元，这是年内首家减资的银行。

1月，山东阳谷农村商业银行减资也获批，注册资本由7.63亿元变更为7.19亿元，减少4421.02万元。

去年亦有多家银行减资，包括山东肥城农商行削减注册资本1.67亿元，烟台福山珠江村镇银行减少注册资本700万元，湖南炎陵农村商业银行减少注册资本2.63亿元，福安市农村信用合作联社减少注册资本5219万元。

银行信贷的扩张，离不开注册资本金的增长，因而，主动减少注册资本金较为罕见，而近两年却成为一个新动向。

目前，主动减少注册资本的主要集中于农商行、农信社、村镇银行等县域银行。“减资主要是为完善公司治理结构，提升公司治理水平，维护股权稳定。”一家中小银行负责人对第一财经说。

苏商银行特约研究员薛洪言对第一财经表示，减资是中小银行资本优化的主动作为。“银行在完成不良资产剥离、缩表或因股东退出后，风险加权资产规模自然收缩，若原有注册资本远超实际业务需求与监管底线，过多闲置资本会拉低净资产收益率。此时获批减少注册资本，实质是提升资本使用效率、压降冗余资本、优化股权结构的理性举措。”他说。

薛洪言认为，银行通过增资扩股快速壮大资本，旨在满足扩张或监管指标。但若优质资产投放能力与风险管理水平未能同步提升，增资到账后将面临有效信贷需求不足、息差收窄等现实制约，资金往往沉淀于低收益资产甚至催生风险，导致资本回报率持续走低。

资产规模并非越大越好

与减资相比，缩表的中小银行覆盖面更广，缩表即压缩资产负债表的总规模，体现为贷款、金融投资、同业资产等生息资产的增速放缓甚至负增长。

近年来，随着银行业经营环境备受挑战，部分商业银行出现阶段性缩表。第一财经根据企业预警通不完全统计，去年有数据可查的近840家商业银行中，有124家缩表，缩表规模合计超1100亿元，缩表银行以村镇银行为主，同时还包括少量农商行、城商行、民营银行和外资银行。

其中，民营银行阵营几乎每一年都有多家缩表。企业预警通数据显示，2024年有3家民营银行缩表，2023年有4家缩表、2022年有5家缩表。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，从银行自身来看，缩表既有主动的战略调整，也有被动的风险暴露，是多重压力叠加共振的结果。要客观理性地看待银行缩表现象，跳出“资产规模越大越好”的传统思维定式，认识到缩表本身并非绝对的坏事或好事，其性质取决于缩表的动因、方式、可持续性以及银行的内生经营质量。

“在成熟市场经济体中，银行缩表并不罕见。经济周期下行、产业结构调整或监管环境变化，都会导致部分银行的资产规模自然收缩。这本质上是金融市场自我出清、资源重新配置的过程。对于长期依赖特定模式（如互联网助贷、房地产信贷）扩张的银行而言，当外部条件改变后，资产规模回落是一种理性回归。”他说。

“少数银行出现缩表，恰恰说明市场机制在发挥作用——无法适应新环境的经营模式被淘汰，优质资源向更高效的机构集中。”他说。