政策加码AI与能源双向赋能，算电协同开启产业新纪元

2026年被业内普遍视为算电协同发展的元年。人工智能大模型训练与推理需求的爆发式增长，推动算力中心能耗呈指数级攀升，算力与电力的协同发展成为破解能源供需矛盾、实现数字经济低碳化的关键。从今年3月算电协同首次写入《政府工作报告》，到5月国家发改委、能源局等四部门联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，算电协同已从产业共识上升为国家战略，明确了分阶段发展目标与实施路径，为光伏、储能、电网科技等全产业链带来全新发展机遇。

在此背景下，第一财经《对话成长・年报里的中国科创》系列科创板上市公司业绩说明会创

新对话节目第三期“算电协同专场”近日举办。节目邀请南网科技（688248.SH）董事长江海龙，天合光能（688599.SH）董事长兼总经理高纪凡，海博思创（688411.SH）联合创始人、首席技术官钱昊，派能科技（688063.SH）执行董事兼总裁谈文四位产业链龙头企业高管，以及长江证券研究所联席所长、电力设备新能源首席分析师邬博华，共同解读算电协同的政策红利、技术突破与商业前景。

算电协同政策体系加速完善，产业发展路径清晰

今年以来，算电协同政策支持力度持续加码，产业发展进入有明确时间表、路线图的落地阶段。3月，算电协同首次被写入《政府工作报告》，标志着其正式成为国家重点发展的战略方向。5月8日，四部门联合发布的行动方案进一步细化了发展目标：到2027年，初步构建起安全、绿色且经济的能源保障体系，重点提升清洁能源与算力设施之间的双向互动能力；到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力、能源领域人工智能专用技术研发和应用达到世界领先水平，人工智能与能源双向赋能取得明显成效。

这一系列政策的出台，为产业链企业指明了发展方向。南网科技董事长江海龙在节目中表示：“算力中心加快建设需高可靠、低成本、绿色化电力供给，以固态变压器为代表的电力电子装置及高可靠、高安全储能装置将成为核心技术装备。”作为南方电网下属的国有控股科技型企业，南网科技早在2017年就牵头完成了国家级重点研发计划，联合开发出基于碳化硅的电力电子变压器，并于2020年在东莞安华数据中心落地国内首个采用兆瓦级电力电子变压器为数据中心供电的方案。目前，公司围绕电能路由器、柔性互联装置等电力电子设备的累计合同已超5亿元。

算电协同包含算力体系和电力体系两大关键要素，两者是双向赋能的关系：算力供给方为电力系统提供可调节负荷，支撑电网调峰；电力体系则通过发电、电网、储能的协同，为算力提供清洁稳定的能源保障。当前我国算电协同已进入政策落地与试点探索并行的关键阶段，绿电不仅能够有效弥补传统电力供给的缺口，也为算力设施实现低碳、可持续发展提供了可行路径。

算力需求的爆发式增长正在重塑电力消费格局。在海博思创联合创始人、首席技术官钱昊看来，算力中心将成为未来五年电力负荷增长最快的领域，据估算，到“十五五”末，算力中心用电量预计占全社会用电量的8%左右。值得注意的是，一旦出现杀手级C端或B端应用，算力中心用电增长将呈指数级。钱昊还指出，未来五年内，算力中心场景的储能需求可能超过独立储能，发展前景十分广阔。

产业链多点开花，业绩与估值有望双重提升

随着算电协同战略的推进，光伏、储能、电网科技等产业链各环节龙头企业纷纷加快布局，凭借技术积累和先发优势抢占市场先机，2025年年报及2026年一季报已显现出良好的增长势头。

作为电网侧的国家队，南网科技在构网型储能和电力电子技术领域拥有深厚积累。姜海龙透露，2025年公司新型储能、配用电设备、检测业务、运检业务四大板块营收均近10亿元，其中构网型储能技术实现重大突破——在全运会开幕式上，公司的构网型储能系统取代传统柴油发电机完成保供电任务，这在全球尚属首例。2025年公司研发投入约3亿元，同比增长25%，重点聚焦构网型储能、碳化硅电力电子和具身智能等方向，其中机器视觉领域获得了国家专利金奖。未来三年，公司将加快推出算电协同、新型控保、智慧电厂等拳头产品，打造国内样板工程并向海外输出南网技术、南网标准、南网方案。

全球光伏龙头天合光能正在构建“光伏+储能+数字能源+系统解决方案”的一体化业务体系。高纪凡表示，公司的系统解决方案事业部集中式业务将全面向算电协同转型。尽管2025年光伏行业面临内卷挑战，但公司研发投入仍达到总营收的6%以上，接近40亿元。在光伏技术方面，天合光能正大力推进少银化、无银化进程，银包铜技术已完成中试，下半年将进入产业化；背面纯铜浆处于可靠性验证阶段，预计明年年初实现量产。

“该工作完成后，光伏组件的成本将大幅下降，结合晶体硅时代最高效率的THBC技术，将为公司带来两到三美分的价格优势。”高纪凡说，在储能领域，天合光能2026年一季度海外业务占比已达90%以上，同时布局了面向算电一体化的微电网智能控制系统和SST固态变压器。

海博思创作为储能系统集成龙头，正从设备与解决方案提供商向以储能为核心的综合能源服务商转型。钱昊说：“公司规划建设储算一体化项目，联合合作伙伴推动独立储能电站与算力中心融合共建，与算力中心签订中长期电力服务协议，为其提供稳定且具备价格竞争力的绿色电力方案。今年我们计划落地标杆项目，完成模式验证并逐步推广，让储能资产变成可创造可量化的价值。”

钱昊表示，2025年海博思创全年营收和净利润实现了40%以上的高增速，2026年第一季度的净利润同比增长117%，增长质量显著提升。公司已将人工智能技术广泛应用于储能电站的项目规划、产品设计、安全预警、故障预测、运维等全生命周期价值链，并正在布局35kV固态变压器研发。在商业模式创新方面，储算一体化实现了多方共赢：算力中心可获取长期稳定的低成本绿电，兼顾ESG 发展目标与政策合规要求；储能企业则锁定优质长期用能客户，保障储能资产获得稳定收益。

全球储能龙头派能科技超70%的销售收入来自海外，产品覆盖全球90多个国家和地区。据国际能源研究机构预测，全球储能系统市场将保持40%-50%的长期增长，东南亚、非洲等新兴市场增速甚至超过翻番。在这样的背景下，派能科技业绩持续快速增长。

谈文表示，一直以来，派能科技重视研发，多年来，每年研发投入超过3亿元，占营收比重超过10%，研发主要聚焦电芯和系统两个层面。电芯层面，持续开展电化学机理研究，进行电芯材料和工艺创新，提升电芯的安全性和寿命。系统层面，公司的家储一体化解决方案全面升级，便利性、智能化水平大幅提升。大储领域也加速发展，今年公司推出601Ah大储电池，对应系统提升至8MWh，将大幅提升电网侧储能的经济性；

除锂电外，钠电也是派能科技重要研究方向。派能科技钠电在汽车启停方向已实现超过100兆瓦时的规模化发货。此外，公司正在开发无负极钠电技术，预计明后年推向市场。“我们会充分发挥钠电的倍率性能和低温性能优势，与锂电形成互补，满足不同场景的储能需求。”谈文说。

随着算电协同政策体系的不断完善和试点项目的逐步落地，新能源产业链正在迎来从规模扩张向技术创新、价值创造转型的关键时期。科创板上市公司作为各细分领域的领军者，凭借持续的研发投入和全球化布局，有望率先受益于算电协同带来的广阔市场空间，实现业绩的持续增长和估值的合理重估，推动中国新能源产业在全球范围内保持领先地位。