AMD预计2030年服务器CPU市场规模超1200亿美元，盘后涨超16%

当地时间5月5日，AMD（AMD.O）发布2026年第一季度财报，显示该季度营收102.53亿美元，同比增长38%；（Non-GAAP）净利润22.65亿美元，同比增长45%；（Non-GAAP）毛利率55%，同比增长1个百分点。

“第一季度业绩表现卓越，得益于AI基础设施需求增长，数据中心业务已经成为收入和盈利增长的主要驱动力。我们看到推理和代理式AI的强劲需求。展望未来，预计随着供应规模扩大，服务器相关业务的增长将显著加速。”AMD CEO苏姿丰评论称。

第一季度AMD营收和数据中心收入均超过此前市场预期。具体而言，第一季度该公司数据中心业务收入58亿美元，同比增长57%，主要得益于EPYC 处理器的强劲需求和Instinct GPU的出货量增长；客户端和游戏业务收入36亿美元，同比增长23%；嵌入式业务收入8.75亿美元，同比增长6%。

对于今年第二季度，AMD预计营收区间中点为112亿美元，同比增长46%，上下浮动3亿美元，超过此前市场预期。

在财报发布后的电话会议上，苏姿丰强调，第一季度的财务数据标志着AMD的增长轨迹发生了明显的转折，包括业务发生了结构性转变。该公司已连续四个季度实现了创纪录的服务器CPU收入，该项收入同比增长幅度都超过50%，面向云和企业客户的销售额增长幅度则超过50%。

苏姿丰也释放了对CPU市场增长的最新预期。她表示，随着AI应用扩大，需要更多CPU来支持AI推理。过去几个月，AMD看到每个主要的云厂商和企业客户对CPU的需求都显著增长了。“业内有一些关于（AI计算）CPU和GPU部署比例的讨论，这个数据很难准确判断，但确实看到了变化的趋势。过去主要节点中的CPU、GPU比例在1:8到1:4之间，现在已经在往1:1的比例演进。”苏姿丰称。

苏姿丰称，去年11月，公司预计接下来3~5年服务器CPU市场将以18%的年增长速度扩张，但基于今天看到的需求信号和AI推动的CPU需求结构性增长，将年增长速度预期上调至超35%，并预计2030年市场规模将超过1200亿美元。为了支持增长的需求，公司正在与供应链伙伴紧密合作，以增加晶圆和后端产能。

对于今年第二季度，苏姿丰预计，该季度服务器CPU收入将增长70%以上，强劲的增长趋势将持续到2026年下半年和2027年。此外，AMD对于在2027年实现数百亿美元的数据中心AI年收入有信心，并预计未来几年该项收入将实现80%以上的增长。苏姿丰还表示，AMD看到了自身在数据中心CPU市场的份额增长，预计有机会增长至超过50%的市场份额。

此外，苏姿丰提到，AMD还在开发完整的计算产品组合。该公司将CPU分为三类：用于通用计算的CPU、用于支持AI加速计算节点的CPU、可支持所有代理式AI的CPU。计算产品组合还包括GPU和为某些客户定制的产品。

不过，在数据中心业务之外，苏姿丰预计，内存价格增长将对消费市场的需求有所影响。由于内存和零部件成本增长，预计下半年PC出货量有所下降。

当地时间5月5日，AMD涨4.02%，市值5792亿美元，盘后AMD股价涨超16%。4月1日至5月5日，AMD股价累计上涨74.64%。